今年的（de）政府（fǔ）工作报（bào）告（gào），为高能耗和新能源企业带来了一个重要消息。政府工作报告提出，能耗强度目（mù）标将在“十四五”规划期内统筹考核，并留（liú）有适当弹性，新增可再生（shēng）能源（yuán）和原料用（yòng）能不纳入能源消费总量控制。同时推动能耗“双控”向碳排放总量和（hé）强度“双控（kòng）”转变。这意（yì）味着能耗政策正迎来悄（qiāo）然（rán）转变。

　　在具体考核（hé）目标上，相比2021年（nián）能（néng）耗强（qiáng）度下降3%左右而言，今年的目标设定更趋于平衡和灵活（huó）。这一目标的设定，既为保障经济平稳运行留出合理用能空间（jiān），也能（néng）有效（xiào）推动地方保持节能工作力度，兼顾发展和减排、当前和长远。

　　业内（nèi）人士指（zhǐ）出，能耗强度“统筹（chóu）考核”意味着将优化（huà）能耗强度（dù）考核的频次，企业能够避免因能耗（hào）指标（biāo）“超标”而遭到用能（néng）限制。这（zhè）对（duì）于煤电（diàn）、石化、化工（gōng）、钢铁（tiě）、有（yǒu）色金属冶炼、建（jiàn）材等行（háng）业而言，更富弹性的能耗管理方（fāng）式，有助于其有序开展生产（chǎn）经营（yíng）。在弹性用能管理（lǐ）之下，以煤碳市场为代表的能（néng）源产（chǎn）品价（jià）格剧烈波动的状况也有望趋于平稳。

　　中信期货宏观团队（duì）认（rèn）为，实现“十四五”期间单（dān）位（wèi）GDP能耗下降13.5%的（de）可行路径是2021-2025年（nián）分（fèn）别（bié）降低2.7%、2.6%、3.0%、3.0%、3.0%。预计今年“能耗双（shuāng）控”不会对经济（jì）活（huó）动构成扰动。

　　采取碳排（pái）放总量和强度“双控”考核

　　碳达（dá）峰碳中和工作是2021年政府（fǔ）工作（zuò）的重点任（rèn）务（wù）之一。在此前的能耗双控（kòng）实践中（zhōng），能源消（xiāo）费总量目标的推进在区域间（jiān）出现了分化（huà），特别是一些经（jīng）济增长较快、发展质量较高的地区难（nán）以完成能（néng）耗总量目标。

　　2021年末（mò），“碳（tàn）排放总量（liàng）和强度（dù）'双控'”在中央经济工作会议中被首度提及，今年的政府工作报告中又再次重申，要推动能耗“双控”向碳排（pái）放总（zǒng）量和强（qiáng）度“双控”转变，完善减污降碳激励约（yuē）束政策，加（jiā）快形成绿色生产生活方式。

　　能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变究竟（jìng）对（duì）企业（yè）意味着什么？

　　据介绍，能耗（hào）“双控（kòng）”是为了控制排放的增长，是（shì）对用（yòng）能总量的（de）单一考核（hé）。而碳排放总量和强度“双（shuāng）控”则是考核碳排（pái）放总量和单位GDP的碳排放强度，并非以用（yòng）能总量为单一（yī）目标进行考核。这一考核方式的转变，将对地方政（zhèng）府、地方经济和企（qǐ）业产（chǎn）生深远（yuǎn）的影响（xiǎng）。

　　业内人士指出，实施碳排放总量和强度的“双控”，是在尊重我国“以煤（méi）为（wéi）主”实际情况的基（jī）础上，抓好煤炭清洁高（gāo）效利用的（de）同时，逐步增加新（xīn）能源消纳能力（lì），推（tuī）动煤炭、新能源优化组（zǔ）合（hé），让“双碳”目标的（de）实现起来更科学。这既有利于地方政府加大新能源规划开发和消纳的（de）力（lì）度（dù），也有利于（yú）传统的高能耗企业通过技术创新来（lái）加快（kuài）绿色转型。

　　汇（huì）丰银（yín）行大（dà）中华（huá）区首席经（jīng）济学家屈宏斌（bīn）表（biǎo）示（shì），政（zhèng）府（fǔ）工（gōng）作报告提出能耗强度目标将（jiāng）放在“十四五”规（guī）划（huá）期内统（tǒng）筹考核, 并推（tuī）动能耗“双控（kòng）”向（xiàng）碳排放总量和强度“双控”转变。这使得地方政府在制定目标时，可以根据经济发展具体情况（kuàng）进行灵活调整，避免出现“运动（dòng）式”减碳和“一刀切”。

　　国泰君安证券分（fèn）析师董琦认为，在新的考核方（fāng）式下（xià），2022年能耗双控（kòng）指标边际将有微调，但长（zhǎng）期而言，碳达峰约束使（shǐ）能耗双控（kòng）目（mù）标难以（yǐ）明显放松。他认为，能耗政（zhèng）策带（dài）来（lái）的（de）亮点在于，传统（tǒng）高耗（hào）能行业将进一步（bù）向新旧能源（风（fēng）电、光电、储能、特高压）和减碳技术（shù）（碳封存、煤炭清洁利用（yòng））演化。

　　值得一提的是（shì），无论是考核方式（shì）的转（zhuǎn）变，还是更（gèng）加弹性（xìng）的能耗管理方（fāng）式，都并不意味着高耗能行业能（néng）够“高（gāo）枕无忧（yōu）”。

　　发改委相关（guān）人（rén）士指出，当前能耗政策（cè）的重要（yào）发力点是增加能源消费（fèi）总量（liàng）管理的（de）弹性，并鼓（gǔ）励地方增加可再生能源（yuán）消费（fèi），鼓励地方（fāng）超额完（wán）成能耗强度（dù）降低目标，但（dàn）仍将严格管控高耗能高排放项目。

　　政府（fǔ）工作报告也强调（diào），要坚（jiān）决遏制高（gāo）耗（hào）能（néng）、高排放（fàng）、低水平项目盲目发展。此（cǐ）外，加（jiā）强煤炭清洁高效利用（yòng），有序减量替代，推动煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造。推进大（dà）型风（fēng）光电基地（dì）及其配（pèi）套调（diào）节性电源规划建设，提升电网（wǎng）对可再生能源发电的消纳能力（lì）。同（tóng）时，推进绿色低碳技术研发和推广应用，建设绿色（sè）制造和服务体系，推进钢铁、有色、石化、化工、建材等行业节能降碳。

　　能（néng）耗政策转变影响几何（hé）？

　　新增可再生能源和原料用（yòng）能不纳入能源（yuán）消费总量（liàng）控（kòng）制，是政府（fǔ）工作报告在（zài）能（néng）耗管理政策方面的又一项（xiàng）重要变化。

　　据了（le）解，原料用能就是煤化工、石（shí）油化工。能源产品在转化为原料（liào）的过程中，并非100%排放二氧化碳到空气中，一（yī）般是20%排放，80%转化成原（yuán）料。燃（rán）料用（yòng）能排放的都是二氧化碳，所以统计上要分开计算。

　　但长期（qī）以来（lái），原料用能都（dōu）是被纳（nà）入全部能源消费的统（tǒng）计中（zhōng），并没有单列。因此，原料用能不纳入能源消（xiāo）费总（zǒng）量（liàng）的政策，对（duì）于使（shǐ）用化石燃料作为原（yuán）料的企业，其（qí）碳排（pái）放的压力有望得到一定程度的减（jiǎn）轻。

　　市场（chǎng）人士指出，能耗政策的悄（qiāo）然转变，除了能避免“碳冲锋（fēng）”和运动（dòng）式“减（jiǎn）碳（tàn）”外，主要（yào）还将对大宗商（shāng）品价格和（hé）新（xīn）能源行业产生直（zhí）接影响和间接影响。

　　中（zhōng）信（xìn）建投（tóu）期货碳学团队分析师江（jiāng）露认为，钢材、焦炭和电解铝的碳（tàn）排放量均较大，未来（lái）减排压力不（bú）小。因此产量压减仍是钢铁减碳的主要落（luò）脚点，对电解（jiě）铝而言，短期有赖（lài）于产量控制，长期减（jiǎn）碳路径则依靠能源转型。

　　平安证券宏（hóng）观研究组指出，“十四五”期间，充分提（tí）升（shēng）可（kě）再生（shēng）能源（yuán）供给（gěi）是能源改革（gé）重（chóng）点；“十五五（wǔ）”期间，可再生能源需（xū）要对油、气进行（háng）尽可能替代，因此（cǐ）长（zhǎng）期看好风电、光伏等新能（néng）源产业的投资（zī）机会，此外储能、电网建设等产业链也值得（dé）关注（zhù）。

　　发改委此前（qián）对实施能耗双控也进（jìn）行了制度（dù）性的安排。提出完（wán）善用能权有（yǒu）偿使用（yòng）和交易制（zhì）度，加快建设全国用（yòng）能权（quán）交易市场，建立（lì）能源消费总量指（zhǐ）标跨地区交（jiāo）易机制，推动能源要素（sù）向优质项目、企业、产（chǎn）业（yè）及经济发展条件好（hǎo）的地区流动和集聚。这意味着（zhe）将有更多的行业和企业被纳入全国碳（tàn）交（jiāo）易市场。

　　据了（le）解（jiě），目前全（quán）国（guó）碳交易（yì）市场仅（jǐn）纳入（rù）发电（diàn）行业2,225家（jiā）企业，实际参与交易的企业更少。石（shí）化（huà）联合会正在开展石化和（hé）化工行（háng）业纳（nà）入全（quán）国碳市场（chǎng）的相关工作，按照电力行业的（de）纳入标准，预计将有2,300家石化（huà）企业纳入（rù），目前正在部分子行业试点，预计2022-2023年纳入石化行（háng）业（yè），2023年纳（nà）入化（huà）工行业。业内人士（shì）预计，今年钢铁（tiě）、有色、建（jiàn）材行业将有望陆续纳（nà）入全国（guó）碳交易市场。

　　破圈融合（hé） 构（gòu）建能源（yuán）供（gòng）给（gěi）和消纳新体系（xì）

　　实现（xiàn）“双碳”目标并非是一蹴而就（jiù）的。这一过程中（zhōng），加强统筹协调、推（tuī）动能源革命、推进产业优化升级、加（jiā）快绿色低碳科技革命都需要稳步推进。

　　今年1月份高层在中（zhōng）央政治局的集体学习会上（shàng）提出，传统能源（yuán）逐步退出必须（xū）建立在新能源安全可靠的替（tì）代（dài）基础上。这（zhè）就需（xū）要（yào）加大力度规（guī）划建设以大型风光电基地（dì）为基础、以其（qí）周边（biān）清洁高效先（xiān）进节（jiē）能的煤电为（wéi）支撑、以稳定安全可靠的特（tè）高压输变电线路为载体的（de）新能源供给消纳（nà）体系。这是高层首提新能源供给消纳体系。

　　近日，发改（gǎi）委主任在“两会”部长通道接受采（cǎi）访时（shí）解释了何（hé）为新能源供给消纳体系。他举例说，在沙漠（mò）、戈壁（bì）、荒漠规划建设4.5亿千瓦的大型风电光伏基地，周边煤电企业要坚持先立后（hòu）破（pò），建设超（chāo）超临界发电机组，有序改造供电煤（méi）耗300克/千瓦时以上的老旧（jiù）机（jī）组，建设（shè）安全可靠的（de）特高（gāo）压输变电（diàn）线（xiàn）路（lù），这将构成能源（yuán）供给（gěi）和（hé）消纳的新体（tǐ）系。

　　从（cóng）某种程度上说（shuō），这种能源供给消纳体系更像是传统能源与新能源的一次破圈融（róng）合。业内（nèi）人（rén）士（shì）指（zhǐ）出，若新能源供（gòng）给消纳体系加速（sù）建设，将同时有利于风光电资源开发、周边煤电项目，以及推进特（tè）高压建设。