三季（jì）度，澳（ào）洲锂精矿产量维持增长趋势。根据澳洲（zhōu）各公司公告，第三季（jì）度，澳洲主要锂精矿企业合计生产锂（lǐ）精矿约52.4万吨（dūn），环比增长12.8%，同比增长35%。

　　前三季度，澳洲锂精矿总产量为140.3万吨，同比增长（zhǎng）25%。第三季度（dù），除Mt Marion项目受到（dào）大雨影响（xiǎng）减产（chǎn）外，Greenbushes项目（mù）、Mt Cattlin项目以及Pilbara项目产量均（jun1）环比增长，澳洲（zhōu）锂精矿总体产量继续（xù）回（huí）升（shēng）。

　　澳洲（zhōu）锂矿企业产销旺盛

　　三季度，澳洲Greenbushes锂矿生产锂精矿26.8万吨（dūn），大幅增长（zhǎng）。MtMarion锂矿产量为10.1万吨，同比下降24%，环比下降11.4%；装运量为7.1万吨，同比（bǐ）下降40%。Mt Cattlin锂（lǐ）矿产能利用率及产销（xiāo）率继续提（tí）升，第三季（jì）度锂精矿产量为6.79万吨，同（tóng）比增（zēng）长126%；装（zhuāng）运（yùn）量（liàng）为8.96万吨，同比（bǐ）增长（zhǎng）435%。因6月（yuè）销售合（hé）同中有3.08万吨延迟（chí）到（dào）三季度发货，因此三季度实际销售量为5.88万吨。Pilbara锂精矿产量为8.56万吨，同比增长37%，不断刷（shuā）新单季最（zuì）高（gāo）水平，销量（liàng）为9.15万（wàn）吨，同比增（zēng）长110%，环比下（xià）降4.7%。

　　三（sān）季度，澳洲锂精矿企业整体产能利用（yòng）率达到102%，与二（èr）季度持平。MtMarion项目在7月受到雨季影响，导致高品位矿区的矿石回收率（lǜ）有所（suǒ）降低，产量（liàng）较第二季度大幅下降，产能利用率降低至90%。Mt Cattlin项目在第三季（jì）度使用光学（xué）矿石分选机（jī）增加低（dī）品位矿石的回收率，进而提高项（xiàng）目产能利（lì）用率（lǜ）至123%。Pilbara在第三季度（dù）对（duì）矿（kuàng）区废料进行二次精选，突（tū）破（pò）规划产能限制（zhì），产能（néng）利用率（lǜ）提高至104%。

　　运输（shū）扰动继续影（yǐng）响澳洲锂（lǐ）精矿（kuàng）产（chǎn）销率水（shuǐ）平。三季度，MtMarion项（xiàng）目（mù）产销率下降至70%，主要系MtMarion项目（mù）生产受到天气扰动，部分订单（dān）推迟到（dào）第（dì）四季度交货，销量较二（èr）季（jì）度大幅减少（shǎo）。Mt Cattlin项目三季度（dù）产销率为（wéi）132%，主（zhǔ）要系Mt Cattlin项目（mù）6月份有3.08万吨锂精矿售出，但港口（kǒu）拥（yōng）堵导致三季度（dù）才发货，因此三季度销量（liàng）和产销率大幅增长。Pilbara锂矿三（sān）季度（dù）产（chǎn）销率为（wéi）107%，维持满产满销状态。

　　三季度末，独立厂商锂（lǐ）精矿库存（cún）降至（zhì）低点。澳洲锂精矿企业库（kù）存增加至（zhì）49.1万吨（假设Greenbushes库（kù）存不变），较（jiào）二季度末增（zēng）加0.3万吨。库存增加主要系MtMarion装运（yùn）量大幅（fú）下降，三季度末，库存环比增加3万吨（dūn）。相比之下，Orocobre和Pilbara两（liǎng）家（jiā）公司的库存量仍在减少，分别下（xià）降至2.3万吨/1.26万吨，第三方（fāng）锂盐（yán）生产企业可采购的锂（lǐ）精矿仍（réng）然较少。

　　锂矿复产提速

　　今年5月，Greenbushes锂矿的二号（hào）化学级锂（lǐ）精矿工厂（CGP2）启（qǐ）动生产（chǎn），新增锂（lǐ）精矿（kuàng）产能60万（wàn）吨/年；6月，Pilbara公司宣（xuān）布重启Ngungaju锂项目，复产（chǎn）后产能可（kě）达（dá）18万-20万吨/年；2021年10月，雅保公司（sī）和Mineral Resources的合资企（qǐ）业MARBL宣布重启Wodgina锂矿首条25万吨/年产（chǎn）能（néng）。以上产能合计达到105万吨/年。若考（kǎo）虑Greenbushes锂（lǐ）矿在2022年启动的尾矿处理项目（mù）（TRP），预计2022年澳洲锂矿的新增（zēng）产能将达到120万吨/年，对应（yīng）的（de）碳（tàn）酸锂当量达到15万吨。受锂价上涨刺激，澳洲锂矿再次（cì）进（jìn）入产能（néng）扩张区间（jiān）。

　　2022年，锂（lǐ）精（jīng）矿新增供（gòng）应预计为80万吨，锂（lǐ）精矿短缺局面（miàn）短期无法改善。2022年，得益于Ngungaju和Wodgina项目的复产以及Greenbushes锂矿产能预计攀升，预计全球锂（lǐ）精矿供应增（zēng）量达到80万吨，对（duì）应碳酸锂当量约10万（wàn）吨。若不考（kǎo）虑仅向（xiàng）股（gǔ）东供（gòng）货的Greenbushes锂矿和Wodgina锂矿，2022年市（shì）场流通的新增锂精矿将仅有约（yuē）4万吨碳（tàn）酸锂，无（wú）法满足中（zhōng）国锂盐企业的原材料需求，锂精矿（kuàng）预（yù）计（jì）在2022年仍将保持短缺局面。

　　受供应（yīng）短缺以及拍卖定价影响（xiǎng），锂精矿（kuàng）价格快速拉升。在（zài）2016-2017年的锂价上涨周期中，锂精矿（kuàng）价（jià）格受长协定价的影响，价格涨幅（fú）不及（jí）中国市场的（de）锂盐产（chǎn）品（pǐn）。今年以来，锂精矿供应（yīng）紧张局面显著高于上一轮周（zhōu）期，澳洲锂矿生产企（qǐ）业在原有长协定价的（de）基础上采用拍卖的形式，向现货市场销售锂精矿产（chǎn）品。拍卖（mài）销售使得锂（lǐ）精矿的（de）价格不再完全依赖（lài）锂盐价格走势，在锂精（jīng）矿（kuàng）供应紧张（zhāng）的背景（jǐng）下，锂精矿价格的涨势在（zài）第三季度迅速（sù）追赶，并（bìng）突破历史高位。Pilbara和Orocobre的公（gōng）告信（xìn）息显（xiǎn）示，其（qí）后续季度的锂精矿（kuàng）长协价格已经上调至1600-1800美元/吨（dūn），散单价格则可能高达2500美元（yuán）/吨。

　　锂精矿涨价对锂盐价（jià）格（gé）形成稳定支撑，中国锂盐企业的利润空间承压（yā）。基于今年（nián）第四季（jì）度锂精（jīng）矿长协价格1600-1800美元/吨计算，国内依靠外购锂精矿（kuàng）的企（qǐ）业（yè）锂盐生产成本已超过12万元（yuán）/吨，若考虑部（bù）分锂精（jīng）矿散单价（jià）格（gé）超过2000美元/吨（dūn），国内锂盐企业的生（shēng）产成本或（huò）将超过15万元/吨。锂精矿价格（gé）的（de）快速上涨（zhǎng）以及企业低成本库（kù）存的（de）消耗，使得锂（lǐ）盐企业（yè）的生（shēng）产成本显著（zhe）上涨，对未来锂（lǐ）价（jià）走势是（shì）有利支撑（chēng）。但（dàn）对（duì）于缺少原材料保障的锂盐企业，锂精矿价格（gé）的快速上（shàng）涨预计也将造（zào）成企业（yè）利润（rùn）承压。